Forever 21 Goes Bankrupt
The retail industry is going through one of its roughest times in history.
Popularly known as the “retail apocalypse”, more than 8,000 stores are reportedly closing this year (according to Business Insider, retailers closed a record of 102 million square feet of store space in 2017, only beaten by 2018 which saw 155 million square feet closed), and it’s Forever 21’s turn now.
Just recently, the dream store of every teenage girl is actually preparing for a potential bankruptcy. The company has been in talks for additional financing and working with a team to help find a new structure - the goal would be to re-organize an often-smaller company more prone to get a new start.
Conversations seeking lenders have also been on the table, but [conversations] have been reportedly stalled according to insiders.
After experimenting a drop in sales of 20-25% in 2018, the next step for Forever 21 would be to file for Chapter 11 (a form of bankruptcy that involves re-organization of a debtor’s business affairs, assets and debts. It is considered to be one of the most complex of all the bankruptcy cases and also the most expensive.)
But the situation goes further than tank-tops at startlingly cheap prices and rip-off clothes made with the labor of the suffering, since it also impacts malls all over the United States with Forever 21 as one of the six-largest tenants in US malls. Closing any percentage of the 815 stores present in US, Canada, Europe, Japan, Korea and the Phillipines would instantly become a threaten to retailers across the US geography who are already with the water up their necks.
La industria del retail está pasando por uno de los momentos más difíciles en la historia. Conocido popularmente como el “apocalipsis del retail”, más de 8,000 tiendas estarán cerrando sus puertas en el 2019 (de acuerdo con Business Insider, minoristas cerraron un récord de 102 millones de pies cuadrados en el 2017, solo superado por el 2018 que vio 155 millones de pies cuadrados clausurar). El turno ahora es de Forever 21.
Esta misma semana la tienda favorita de cualquier adolescente o estudiante sin presupuesto, ha hecho público que se prepara para la bancarrota. La compañía esta en conversaciones para encontrar financiamiento adicional a la vez que se encuentra trabajando con un equipo especializado para formular una re-estructuración eficaz - la meta sería una reducción de tiendas con el propósito de concisar una empresa más pequeña, más apta para un nuevo comienzo.
Otras conversaciones en busca de prestamistas se han divisado en el horizonte, pero hasta hora todo plan se ha estancado.
Luego de experimentar un detrimento en ventas en el 2018 con un 20-25%, el próximo paso para Forever sería aplicar a Chapter 11 de la ley americana de bancarrota - un tipo de bancarrota que se apega a la re-organización de asuntos empresariales, deudas y activos de una empresa. Chapter 11 es considerado uno de los casos más complejos de bancarrota en los Estados Unidos así como el más caro.
La situación, sin embargo, va más allá de tank tops a precios absurdos, ya que toca fibras sensibles en término de la economía de los centros comerciales en Estados Unidos en general ya que Forever 21 es considerado el sexto arrendatario de espacios comerciales más grande de todo el país. Cerrar cualquier número dentro de las 815 tiendas que tiene a lo largo de los Estados Unidos, Canada, Europa, Japón, Corea y Filipinas sería una instantánea amenaza para los dueños de locales comerciales a lo largo y ancho de la geografía gringa.